Экономическая ситуация в Европе все более безрадостна. Судьбы неисправимой Греции и единой европейской валюты вызывают опасения не только у европейских экономистов и государственных чиновников, но и у всего мира. Хотя еврофункционеры изо всех сил пытаются сохранять хорошую мину при плохой игре.
"Будущее евро не вызывает опасений, единая европейская валюта успешно переживет нынешние трудности", - заявляет председатель Еврокомиссии Жозе Мануэль Баррозу. Главный финансовый регулятор еврозоны - ЕЦБ - тоже излучает оптимизм: и евро, и Греция будут спасены. Тем не менее, Центробанк покидает Юрген Штарк - главный экономист и член совета управляющих ЕЦБ. Из-за начатой политики скупки банком долгов проблемных стран еврозоны.
Нет единства и в руководстве европейского "локомотива" - Германии. Канцлер Ангела Меркель говорит, что будут использованы все инструменты, чтобы не допустить банкротства Греции, и призывает бундестаг проголосовать за второй пакет помощи этой стране. Однако не только ведущие партии, но и само германское правительство отнюдь не едино в стремлении предотвратить дефолт партнера. Так, министр экономики Филипп Реслер заявил о принципиальной допустимости "упорядоченного банкротства" Греции: "чтобы стабилизировать евро, больше нельзя запрещать себе какие-либо идеи", - пишет он на страницах Die Welt. А глава минфина Вольфганг Шойбле, по сведениям Der Spiegel, уже разрабатывает план предотвращения "эффекта домино" в еврозоне после греческого дефолта. Франции тоже нелегко определиться с позицией по Греции: ведь более 40% греческих долговых обязательств находятся в ее банках. И их акции из-за этого день ото дня падают в цене, а у двух крупных банков (Societe General и Credit Agricole) был снижен кредитный рейтинг.
Что же происходит тем временем в самой Греции? Ничего хорошего. Сплошное затягивание поясов и забастовки. Долг страны составляет € 340 млрд, доходность по гособлигациям уже превысила 20%. В этих условиях греческое правительство решается на все более болезненные меры, делая больно и самому себе. Например, оно обязало всех чиновников отдать государству одну месячную зарплату. А на всех граждан-домовладельцев возложило новый налог: по €10 с квадратного метра жилплощади. Но и это не спасет от надвигающейся угрозы дефолта. Афины сообщают, что денег осталось лишь на текущий месяц. Дальше государству нечем будет даже платить зарплаты бюджетникам, если не подоспеет очередной транш от ЕС и МВФ. Однако прерванная миссия этих кредиторов рассчитывает завершить свою работу лишь к концу сентября. Да и смогут ли кредитные вливания спасти Грецию от расплаты по растущим долгам? Или они всего лишь продлевают агонию, открывая новые просторы для спекулятивных атак?
В общем, неудивительно, что многие европейские политики и экономисты склоняются к тому, чтобы выставить Грецию вон из валютного союза. И пусть сама разбирается. Даже если это решение будет юридически некорректно (процедура изгнания из еврозоны не предусмотрена). Но самый сложный вопрос не в том, как оформить это изгнание, а в том, стоит ли это делать, и не обойдется ли изгнание дороже, чем спасение Афин от банкротства в рамках валютного союза.
Во-первых, обратный переход Греции с евро на национальную валюту и ее последующая резкая девальвация не спасут страну от долгов. Ведь они деноминированы в евро! Просто выплачивать их станет еще труднее, поскольку страна уже не сможет цепляться за "спасательные круги" валютного союза. И Греции понадобятся десятилетия, чтобы выкарабкаться из долговой ямы и добиться соответствия критериям, по которым ее можно будет вновь принять в еврозону. Она надолго останется депрессивным и нестабильным уголком Евросоюза. Во-вторых, реструктуризация долгов страны, объявившей дефолт, неминуемо принесет убытки государствам и банкам, ее кредитовавшим. В случае с Грецией кредиторы могут потерять до 50% своих вложений. Они, конечно, переживут эти потери. Однако в третьих, - и это самое важное - вся еврозона окажется под ударом в случае выхода и дефолта Греции. Ведь под влиянием этого крупного успеха спекулянты поведут массированное наступление на прочие финансово неблагополучные страны ЕС: Португалию, Испанию, Италию, Ирландию, а затем и Францию, долг которой тоже превышает 80% ВВП. И если под этим натиском дрогнет, скажем, Италия - четвертая по масштабу экономика ЕС - то еврозоне впору будет объявлять о самороспуске. Поскольку никаких фондов просто не хватит на поддержание ее финансовой стабильности.
Тем временем ситуация в Италии уже не сильно отличается от греческой. Долг страны достиг 120% ВВП (почти €2 триллиона), а доходность гособлигаций уже составляет 7%. Это именно тот критический уровень, который заставил Грецию в прошлом году обратиться за помощью к ЕС и МВФ. Берлускони отчаянно кромсает бюджет, но финансовые рынки все больше сомневаются в способности Рима обслуживать свои долги. Миланскую биржу лихорадит, акции итальянских банков падают в цене. В общем, все как в Греции. И даже обращение за помощью не заставило себя ждать. Правда, итальянские власти в отличие от греческих обратились не в Брюссель, а в Пекин. На днях появилась информация о том, что в августе и сентябре состоялось несколько встреч между главой китайского государственного фонда China Investment Corporation Лоу Цзивэем и итальянскими официальными лицами, в том числе министром финансов Джулио Тремонти. Рим предложил фонду купить большой пакет долговых обязательств Италии, и китайцы отнеслись к предложению (точнее, просьбе о помощи) весьма благосклонно. К тому же, по данным Financial Times, китайской стороне было предложено не только приобрести облигации, но и инвестировать в стратегически важные итальянские компании.
Кроме того, Рим призвал все страны Евросоюза поскорее сформировать единое наднациональное правительство, чтобы оно справилось с кризисом. Италия выразила готовность пожертвовать остатками своего суверенитета, чтобы это правительство стало действительно полномочным. Однако вряд ли на такую же жертву будут готовы другие страны-члены. Поэтому идея единого правительства, скорее всего, повиснет в воздухе.
Зато Китай - это вполне реальный помощник и "спаситель" евродолжников. Правда, далеко не бескорыстный. Активы CIC оцениваются в $400 млрд, и в настоящее время он служит Пекину важным инструментом завоевания мира. Ведь вкладывая большие средства в зарубежные кризисные активы, в том числе долговые обязательства государств Европы, Китай обретает реальную международную власть. И уже известны случаи, когда он использовал ее - мягко, но настойчиво. И вот уже США - крупнейший должник Китая - остерегаются принимать судьбоносные решения в сфере внешней торговли без оглядки на Пекин. Европа же перестала указывать Поднебесной на проблему прав человека. Видные мировые концерны, получившие крупные заказы с предоплатой или кредиты от КНР, лоббируют решения, выгодные Пекину.
Одним словом, чем бы ни окончился долговой кризис для еврозоны, он неминуемо приведет к усилению позиций Китая в ЕС и мировой экономике. К тому же Пекин всерьез задумался об интернационализации своей валюты. Так что вскоре вопрос обывателя, в чем ему хранить сбережения, будет звучать так: доллар, евро или юань? Или еще проще: юань или доллар?